张平：今天也是借此机会，大家相聚在一块，平常我们相聚的机会并不多，今天我们人少点，但是我想可能碰撞的更多一些，我们今天每个人带着不同的领域和岗位，对每个行业的一些看法，个人的观点，可能交流的更多一些。首先我代表主办方感谢大家在周末，也是在百忙之中抽时间来参加我们这个会议。首先呢，有请我们的孙志刚孙总针对中小企业一些具体情况，以及北京市的中小企业服务平台做一个介绍。

    孙志刚：大家好，非常高兴就这么一个机会和大家一起来分析一些中小企业在发展，包括在融资方面的一些基本的情况。我主要从两个方面和大家一起做分析，一方面就是北京市中小企业的一个基本发展状况，再有就是我们正在承建北京市中小企业的情况，给大家做一个介绍，这个平台也运营了半年多，5月14号正式开通，人民日报也专门做了报道，一块和大家做一下分享。

    首先说北京市中小企业的基本情况，我们现在根据全国第三次经济普查数据来看，北京市的中小企业在促进经济增长，推动创新，包括吸纳就业方面，可以说起到了不可替代的作用，这里面有一些数字，一个就是说在数量上占到了全北京市企业总数的97%，提供了30%以上的税收，创造了40%以上的营业收入，提供了60%以上的城镇就业岗位，可以说中小企业现在已经是北京市数量最大、最具创新活力的一个企业城市，具体的给大家分析分析。

    一个就是中小企业的总量，到2013年底，全北京市共有中小微企业42.5万家，比2008年增长了73.3%，这个数字我相信在全国也是比较靠前的。企业资产的总额，现在是15.9万亿，比2008年增长了52%，企业营收5.9万亿，比08年增长了95%，企业利润是4104亿，比08年增长了70.2，从业人员568万，比08年增长了17%，可以说从这几个数字上来看，就是中小企业已经成为了北京市经济的重要支柱，也成为了最活跃的创新主体，而且在北京市下一步的结构调整也好，经济转型当中也好，是起到了最主要的推动力量。

    那么我们因为在中小平台的建设过程当中，我们也梳理了中小企业发展的政策，据不完全统计，现在来看，我们梳理的北京近几年来，从08年以后相当于，国家方面出台了30多项促进中小企业发展的政策，北京出台了18项，中关村也出台了8项，这些政策涵盖了从财税、创新、创业、投融资、服务体系以及发展环境的各个方面，这些政策具体我不再和大家一一细说了，我主要是给大家一起分享一下北京市经信管在中小企业方面，它在资金支持的一些具体的措施，因为它专门负责北京市中小企业的管理包括一些建设方面的工作。

    我在梳理的过程当中有几个方面，国家中小企业发展专项资金，北京市工业发展资金，以及北京市中小企业发展基金，简单和大家做一个分享，具体的咱们可以再展开。国家中小企业发展专项资金，它是由中央财政预算安排，主要用于支持中小企业，特别是小型微型企业技术进步，结构调整，专项发展方式、扩大就业等方面的资金，地方根据中央财政下达的预算指标。这几年呢，因为我们中小企业的发展是有所不同的，所以资金在安排上也有所不同，2013年主要支持中小企业结构调整和优化，2014年资金主要用于支持服务体系和融资，2015年现在主要是对于创新城市示范工作，这样做的一个工作，方式从无偿自主、贷款贴息都有，2015年资金具体使用方式和支持的额度目前还没有，这是我们国家级的中小资金。北京市工业发展资金，它涉及的还是比较早，2002年设立了，主要用于北京市工业调整和升级。2002年到2005年每年的规模基本保持10亿元左右，北京2011年设立了重大成果统筹资金，也进行了一个支持，资金的使用方向主要是我们所讲的，就是战略新兴产业，方式从贷款贴息到拨款补助，以及引导性投资入股都有，那目前引进性股权不超过注册资本的30%，贴息原则不超过两年。再有北京市中小企业发展资金，加强公共服务平台，创业基地建设，中小企业服务体系以及创新金融平整，在这方面安排的专项资金，从我们的基地，我们的创新，我们的担保、补偿这些。

    北京市还有一个比较有特色的，就是中小企业发展基金，这个基金从2008年开始设立的，到目前已经设立了8批的子资金，专门投资我们中小企业发展，现在它的规模应该，财政资金已经19亿的规模，那么引导社会资本大概上百亿的规模，每年还都有评审、支持系列的工作，具体的我不和大家展开了。

    接下来呢，借着这个机会，给大家介绍一下北京市中小企业公众服务平台，因为这个平台也是符合了我们现在大众创业、万众创新的大背景，当然北京市这个工作也做了很多年了，这个平台是在工信部和财政部的指导和支持下，由经信美和财政局共同为北京市中小企业打造的一个一站式的综合服务平台，这个平台筛选和聚集了一批优质服务机构，依托我们信息化的网络平台以及实体服务大厅，联合各窗口服务平台，共同为中小企业提供政策、融资、场地、人才、技术等各类服务，平台采用政府主导、市场化的运作模式，具有权威、公益、综合性的特点，目的就是为了整合全北京市的优质服务资源，为中小企业提供全方位的服务。它的背景呢，其实在两年前，北京市就在进行北京市的一个投融资一个平台的建设，随着发展，现在已经发展成了一个中小企业的公共服务，当时就是要解决企业，中小企业在政策、融资、人才、场地、信息、法律等方面服务，那么目前呢，它已经打造成了中小企业服务大厅，加网上中小服务平台，企业联盟三位一体式的。

    经过三年的建设，去年年底这个中小企业服务平台正式开始试运营，刚才我也讲了，它5月14号，就是上周四是正式开始了开通营试，这个平台它的实体地就是海淀公园，有一个中关村的展览中心，那边有两个楼，在旁边就是。现在这个平台能提供的服务呢，就是首先这个平台它连通了北京市16个区县的中小企业的服务平台，和N家窗口服务平台，形成了1+16+N的平台体系，覆盖了北京市区县重点企业集群内中小企业的服务覆盖，各级平台都可以共享服务资源，协同开展服务，为中小企业提供我们所说的场地、政策、融资、管理、法律等相关的服务。那平台的特点，一方面就是聚集了优质的服务资源，刚才也讲了，我们16个区县，包括33个委办局，我们优选的113家服务机构，这些服务机构从银行，我们所说的担保公司，我们的法律咨询单位、事务所等等等等，将分散的资源和服务整合成一个体系，使得中小企业无需再东奔西走，就能获得他们所需要的各种服务。当然未来优质的资源，我们也在持续的过程当中。

    第二就是创新的服务模式，平台在建立之初呢，就采取了政府搭台，服务机构唱戏，小微企业受益的运营思路，通过公开招聘，也确定了我们作为平台的运营机构，政府提供必要的运营支持，确保公开的公益性，第三方机构开展市场化的运营，确保市场的正常发展，目前来看，显示出了基本的活力。

    第三个特点就是这个平台运用了新的服务手段，我们不仅仅有线下服务，而且专门建造了线上服务系统，将只在现场提供的服务，我们现场通过网络、移动运用、微信等多种介入方式，现在基本上90%以上的服务功能都可以在线上，所以企业足不出户就可以轻松完成。运营成效商看，我们其实08年起就开始探索中小企业融资服务相关的工作，经济这些年，加上我们平台的运营，半年以来呢，这个平台已经为中小企业提供政策咨询上千次，也帮助20家中型企业和22家的小微企业获得了超过5亿的融资，网上服务系统日均访问量也超过了三千次，累计访问量超过了13万，可以说在全国同类的中小企业当中，这种线上服务的数量已经达到了前列，具体第一个就是说我们积极为中小企业开展服务呢，除了刚才所说的这些之外，我们在3月底4月初的时候，集中开展了两次活动，一方面优选机构推出打折机构，再一个我们专门对互联网创业企业从前沿技术、机构，包括融资项目，大家做了一些对接。所以说，这个活动取得了很好的一些效果。第二呢，我们积极地开展了创业企业的融资服务，目前我们联合各类100多家的机构，推出了400多项的创业服务产品，针对融资难，我们联合担保机构推出创业带，包括我们和融资租赁公司一起融资中小企业，做了很多的一些探索，可以说我们认为这半年来，这5亿元的融资还是取得了一些成效。再有，我们就是积极地整合北京市的这些创业基地，我们从惠农村、包括创客总部，大概我们整理了10万平米的创业信息，这些中小企业开放。

    再有第四个，我们现在积极寻求京津冀平台和其他区域的跨区域合作，因为现在北京市产业在外迁，我们现在首批就是在北京外迁47家药企方面，我们给它们提供了从融资，包括我们跨区域专业化的合作，包括我们对全市的中小企业答疑解惑，从微信，从我们的QQ，包括电话等等提供了很多的支持。

    总体来讲，这半年以来，我们接待次数，我们活动次数包括效率，应该是取得了一定的效果，今天借这个机会和大家一起分享，也是就我们平台以后的运营，包括我们以后提供的服务，能更好地做好对接，好，谢谢！

    张平：感谢孙总刚才精彩的讲解，刚才孙总也会北京的产业形态和政府政策的方方面面做了一个介绍，也对咱们中小企业服务平台做了详细的介绍，我个人也对这个平台访问了，做得还不错，所以找项目、找场地、找资金、找人才，这个平台都能切切实实为中小企业做服务，所以在座的企业家们，有需求的时候可以和孙总这边探讨。上午咱们陆会长也对于中小企业新形态做了一个阐述，我们这两年也对中小企业有一定的研究，对校企合作有了一些想法，下面我想针对这个中小企业现状和校企合作跟大家做一个分享。

    各专家、领导下午好！各位嘉宾在周末的时间放弃休息时间参与这个会议，很感谢大家，很高兴在这个阳光灿烂的日子跟大家相识，今天我们分论坛的主题是经济新常态下的中小微企业的融资策略，很多人对中小企业都存在一些误区或者存在认识上的偏差，很多人认为中小企业可能也就是三五个人的小作坊，或者营业额比较小的小企业，其实吧，经过咱们这几年的发展，特别是像北京市，针对中小企业发展推出了很多很多的政策，政府也在这上面重视很大。国务院对中小企业的划分，在2011年的时候也有明确的划分，中小企业根据企业的行业以及这个产业形态不一样，它划分的标准也不完全一样，就是每个行业它是达到什么，在人数方面，在金额方面，在资产方面达到什么，有一个线，它属于中小线，是微型企业，大家感兴趣的朋友可以在国务院网站上可以搜到，但据我个人对中小企业划分，目前大部分情况看职工人数在一千人以下，或者说销售额在10亿人民币以下，或者说总资产额在8亿元人民币以下，都属于中小微企业，也就是我们企业的资本规模跟我们传统意义上，它相差是比较大，很多人认为中小企业就是三四个人，我们现在中小企业规模像刚才孙总说的，中小企业为国家建设贡献了很多。一方面从我们去年年底，针对全国中小企业的统计，现在我们全国获得主体市场的组织机构大约有7千万户，中小微企业数量达到90%以上，这是全国对中小微企业数据的统计。税收超过70%，出口额70%，解决了75%以上城镇就业的岗位，中小企业的发明专利也占全国发明专利的66%左右，成为社会基金界稳定发展的基础。

    中小微企业还在转型区域经济，缓解经济方面发挥重要作用，是国民经济健康快速稳定发展的重要力量。中小微企业的发展不仅从供给方面满足群众多样的需要，使人们生活丰富，方面多姿多彩，而且获得了生产要素，增加了购买力，扩大了内需，对扩大就业，加快生产力的发展，确保国民经济稳定发展具有很重要的意义。

    今天我们这个会议，基本上是一个闭门会议的，因为人数不太多，很多人可能在参会的时候，他关注一些比较热点的问题，比如我们现在很热的互联网金融，还有一些新经济形态等等，而对中小企业，我们很多人都关注不多，所以造成我们现在中小企业发展存在片面的一个因素吧。我们今天也相聚一堂，我们想针对中小企业的一些问题进行深入的探讨，应该特别关注的是中小微企业的发展是产权分散化、普遍化、社会化，使创业者大量涌现，特别是国务院近期出台的一系列政策，大众创业的相关政策，使社会资本大量增加，使平等竞争的激励作用充分发挥，从而激发更多的人积累资本去创业，形成中小微企业的循环，大量发展中小企业对物质的增长起促进作用，而且对人的素质提高，对扩大劳动者的积极性、创作性的发挥，而且对社会本真的实现都具有很重要的寓意。

    中小微企业是市场经济重要的微观基础，是市场竞争中每年都有大量的企业破产，同时有更多的企业创建，生生死死的，生的总比死的企业要多，这就充分地显示了中小微企业的生命力，显示了中小微企业是市场中不可缺少的重要组成部分，我们要完善市场经济体制，在全国建立起完善的市场经济体系，就要努力支持引导中小微企业的健康发展。中小微企业发展也存在一些问题，下面我想就从外部问题和内部问题跟大家做一个分享。

    首先说到外部问题，外部问题就是关系问题，所谓所有制的歧视，特别是我们现在金融机构，如果说央企国企或者大型外资企业，大家都愿意雪中送炭，而说到是我们的人，中小企业或者说我们民营企业，或者说我们小作坊，创业者很多银行，或者是金融机构不愿意搭理他们，这些说明了我们观念上出了问题，及所谓所有制的歧视。因为中小微企业的70%以上是私人企业，受传统观点的影响，在不少地区、政府和金融企业的人员中，都存在着恐私的心态，不敢理直气壮的支持中小微企业，导致我们中小企业融资方面出现的很大的困难。

    十八大明确，凡法律法规没有限制的行业或者基础设施，以及外资能进入的行业，中小微企业都有条件进入，也都可以进入，原来我们很多行业里面有注册资本的要求，还有所有制的要求，有些行业它对中小企业是不开放的。而现在通过我们国家从法律的高度，从顶层上面对我们中小企业都在扶持，有些行业已经向我们中小企业开放了，现在看来有些行业和地方的某些部门的利害冲突，也有一些部门还是对中小企业的准入存在一点阻拦。还有一个就是第三个，就是融资问题，因为观念问题，对融资问题存在一个问题，这是中小企业发展中遇到的最大困难，这些问题虽然国务院做了不少的工作，但是直到现在还没有直接解决。国内外表明，中小企业资金的问题直接靠大银行间接融资不可能解决，必须建立多元化、多层次的金融体系，使融资渠道多元化，才能解决中小微企业融资难的问题。

    第四个就是我们税负过重，跟劳动力成本增加，这也是造成我们中小微企业存在问题的根源吧，中小型企业所需缴纳的税费过重，今天上午我们财政部的领导也说到了，就是说国家也在积极地进行税费改革，也减少我们中小企业的负担，特别是国家针对中小企业出台税收减免政策，比如每个月营业额低于3万不用纳税，这有利于我们中小企业的成长，另外是一个人工成本增加，大家了解南方很多地区工厂倒闭，原因就是劳动力成本增加，很多企业运营能力有限，但是员工工资过高，导致倒闭。内部问题呢，我们中小企业存在一定的相应问题，一个是产业结构合理，集群抵御能力不强，企业投资信息降低，投资项目建设减缓，这是一方面。第二个是守法诚信问题，依法经营、照章纳税，这是我们企业的生命，而这方面有缺陷，企业不仅不能发展，甚至还不能存活下去，由于多方面的原因，目前不少企业在这方面上是有缺陷的，我们必须要认真地对待，尽快解决，使中小微企业在法治和诚信的轨道上健康发展，这是诚信问题。

    还有一个是我们制度创新和转变增长方式问题，有一种看法，认为我们制度创新和转变增长方式是国有大中型企业的问题，中小微企业，特别是私人的中小企业不存在这些问题，其实不是这样的。这种认识是不对的，所以说生产力的发展和竞争的加剧，不论何种企业都必须在制度上不断地创新，从粗放的增长方式变为集约的增长方式来说，联合、协作、合伙首选的可能是股份制合作的方式，层次不同的股份合作制度可能是企业发展的必由之路。内部里就是人才问题和科学创新，企业的科技人员开发投入是一种智力投资，智力投入对企业来说也是一种生产性的投入，企业科技人员、科技人才开发投入，影响了企业的生产和经济效应，主要表现在人才投入的开发、经费短缺，对人才的潜能开发投入不足，企业科技人才配置不合理，高级技工创新能力边缘化。现在我们国家很重视职业教育发展，国家前一段发布了职业教育国家发展的规划，现在我认为这个企业创新就是我们的技术人员的创新，所以我们要重视我们的职业教育，才能把我们国家的创新升到一个更高的台阶。

    目前，全国规模以上企业开展科技活动仅占25%，研究开发支出占企业销售收入的比重56.6%左右，只有千之分一的企业拥有自主知识产权，很多企业有制造无创造，有产权无知识的状态，甚至靠仿造过日子。刚才我跟大家分享了中小微企业的外部问题各内部问题，针对这些问题我们很多的机构，特别是各级政府，还有国家都出台了很多政策，支持我们这个中小微企业的发展，还有很多专业组织，还有社会服务机构，对我们这个企业的发展，都提出来很多的解决方案。在谈到中小企业存在的问题的时候，我们简单提到了解决方的问题，现在我就三个方面需要解决的问题，跟大家探讨一下。

    我认为在关于中小企业融资问题上，虽然政府和银行界为了解决这个问题，做了很多的努力，但困难依然存在，目前中小微企业融资渠道单一，80%以上来自银行贷款，应该说这个商业银行不能成为解决中小微企业贷款难的唯一的出路，必须解决融资渠道的多元化、多层次、多形式的问题，虽然这两年互联网金融产品和规模大量涌现，但也没有解决根本问题，因建立这个区域性的民营中小银行，非银行的融资机构，使民间融资从地下转到地上，使之合法化，完全用民间资本自由组成，政府要制定法律法规保护多种形式的，规范操作，使中小企业融资顺利运营，这样不仅可以促进中小微企业健康发展，而且能推动全社会的创业积极性，加快我国经济社会的发展，这是融资的问题。

    还有一个是关于诚信守法的问题，目前中小微企业在生产经营中诚信守法还存在很大的缺陷，生产经营中的假冒伪劣，以次充好，缺斤少两甚至价格欺诈还是普遍存在，信誉度低也是中小微企业贷款难的重要原因之一，如果不加以改正，必然会影响企业的生存，所以诚信是企业的生命，必须对此有深刻的认识，做到诚信至上，目前国家正在建设全国诚信体系，逐步落到实处。

    还有一个问题我觉得也能解决中小企业，因为这是企业的科技创新跟校企合作。刚才分析了一些现状和存在的问题，我个人认为还有一个解决思路，那就是校企合作，校企合作是解决我国中小微企业科技创新能力和人才不足的捷径，据统计，国家知识产权局共受理了发明专利，申请实用型专利的申请每年大概有260万件，授权三种专利共约140万件，其中我国高校累计的专利授权总量为30万件，虽然我国高校专利申请授权的数量数十或者上百倍的增长，但是专利质量不升反降，平均寿命只有三年多，专利转化率普遍低于5%，虽然国家在近两年推出了各类国家级的创意中心，但参与的院校和企业毕竟少数，远水解不了近渴。这个问题我们很多都存在，包括北大、清华国内一流的高校，可能学生或者老师在学校高校学习期间或者教学期间，有很多的发明专利，但这个专利仅仅作为一个毕业设计或者评职称的一个手段，他们没有转换到市场价值，只要通过校企合作，才能把专利通过市场化产生社会效益。

    在这种情况下，院校与企业的合作空间广阔，大有可为，可以对彼此的短板和优势进行互补，院校可以通过发挥科研实力强，学术基础牢固的特点，在关键领域进行技术开发和人才培养，并形成相当数量的知识产权和人力资源优势，然后向企业转移。由企业完成知识产权和人力资源的市场化过程，要想让专利成果真正地走出高校，实现科研与产业对接，还需要一个孵化平台，通过这种深入的合作，使高校的研发会相对更务实、更接近市场，将高校定位于论文写在产品上，这个研究做在工程中，成果转在企业里，企业也会将自己的科研成果和市场优势和院校和政府机构提供服务，形成跨领域、深层次合作，吸收改革红利，激发市场活力，动员社会力量为中小微企业发展提供综合服务，鼓励以民间形式建立各类行业协会或联盟会，以代表中小微企业的利益，协会可以具体地帮助企业进行法律咨询、市场调研、统计分析的工作，以减轻企业经营费用，代表中小微企业的利益与政府对话，取得政府的帮助，协调各种各样的标准，组织中小微企业集中培训，为企业提供各种的信息服务。建立产学研的协同创新机制，充分发挥科教人才的优势，大力提升企业的自主创新能力，加速推进科技成果转化，不断强化科技对解决发展的支撑和引领作用，加快现代学院体系教育，深化产教融合，校企合作，创新高校科技成果转化和人才培养机制，所以我们工信部也是联合了国家发展研究中心和教育部，还有发改委等相关部门，也成立的中国校企合作联盟，充分发挥了自身优势，搭建了综合性的公共服务平台，进行了科技成果与创新创业的孵化，大学生就业与职业能力提升，政府购买项目咨询，创新创业大赛管理咨询等等，为科技园规划提供产业化的服务，今天跟大家分享的就是目前我们中小企业一个问题，以及我们校企合作的一个方式。

    针对中小企业存在这些问题呢，刚才谈到，有融资问题，下面我想请共赢社的负责人纪宜彤纪总针对融资问题，讲一下自己的观点。

    纪宜彤：很高兴能够跟各位校友一起探讨一下企业融资的问题，今天我讲的内容是一个新的、比较时髦、比较火的风口上的话题，是互联网金融，我现在也在从事互联网金融的业务，2013年的时候，我跟咱们几位同学、校友创办了一家公司叫共赢社，我把我对互联网的认识和中小企业的融资吧，互联网金融对我们每个人或者说对整个社会的一个影响，跟大家介绍一下。

    第一部分，因为时间比较紧，什么叫互联网金融，在座的每个人都比较清楚，我就不展开说明了。互联网金融的特点我觉得有必要跟各位说一下，第一个特点我认为是一个信息处理的过程，所谓信息处理就是说因为通过互联网的技术，可以保证信息高速的处理，比如说现在云服务平台，它能够在短时间内处理大量的数据，这些数据呢，信息处理的技术支撑了互联网金融的一个发展；第二个特点是互联网的支付，这个支付系统的技术的创新，或者说技术壁垒的打破，为整个互联网金融或者互联网电商的行业发展提供了有力的基本保障，如果我们想想在支付宝的推出以前，根本不可能，或者说没有支付宝，我们整个当前电商的行业，不可能像现在这么活跃，因为它打通了一个生态圈，线上支付提供了有力的保障。第三个是资源的配置，如果说在以前，我需要租一个房子，可能通过线下，那现在我通过互联网的话，可以瞬间地找到我想要的东西，我们就是这样一个公司，做这样一个事情。

    接下来讲一下传统金融跟互联网金融一个特点，一个对比。传统金融，举个简单的例子，如果说一个小企业需要贷款或者说个人需要贷款的话，银行可能需要半个月，或者最短一个星期时间做出一个结果，这个人是否有偿贷技术，通过互联网技术的话，阿里巴巴的小贷可以实现3分钟贷款的申请、审核、放款，而且坏账率低于1%，你现在打开你们的支付宝看一下，里面有一个芝麻信用，你也可以试一下，如果你经常用支付宝的话，你可以两分钟贷一笔款，就是支付宝一个流水，他可以通过这个流水判断你是不是有一个很好的偿债能力，传统银行根本做不到，以前银行躺着赚钱或者坐着赚钱的日子我觉得一去不复返，现在导致传统金融逼迫它们变，这个趋势我觉得是不可逆转的趋势。然后传统金融它是一个间接的交易过程，比如说我们银行，其实我们人民币存款基础利率是2.5应该是，然后较高的利息把贷款，银行转中间的利差，如果个人信用贷款的话，你的综合成本下来可能11%左右，它赚的是这样一个利润。那么现在通过互联网技术，可以实现这块跟资金共给直接对接，这样减少了中间交易的环节，实现了信息的匹配，其他的几个我就不展开说明了，这我觉得是跟切身利益比较相关的一个。

    现在我们看一下互联网金融这么火，它现在有几个模式呢？归纳起来当下的话，国内来说还是有六个模式，最熟悉的是第三方支付，然后是众筹P2P，数据金融和互联网门户，信息化的金融机构，这六个模式再展开说明一下。

    第一个第三方支付，第三方支付如果具体分的话，可以围绕两大模块，一个是不依托第三方平台的，比如说快钱，快钱现在被万达控股了，万达我认为是一个生态圈，线下有很多商业地产，商业地产如果通过第三方支付，快钱线下有很强大的数据或者客户的话，可以创造出很多新的商业模式，我觉得他收购快钱这样一个动作，会在未来会逐步显现出来他的正确的战略决策。

    第二个是支付宝和财富通，它们是有自己第三方支付的平台，比如说支付宝，它是有担保，现在全国第三方支付有将近300家，但是我们比较熟悉的话，占了基本上50%或者以上的份额，其他还有很多不知名的，但是从整个互联网的发展，还有我们个人的消费习惯的转变来说，他们的市场还是比较大的，300家还是足足不够的。

    这里面说一个余额宝，余额宝是2013年6月份推出来的，到2014年1月份的时候，它的累计的客户已经是4900万，金额达到2500亿，如果说是天宏跟余额宝之前，它是一家不知名的公司，现在一跃成为国内比较知名的公司，这就是互联网的魅力，它可以在半年时间内，就改变了整个基金的一个格局。

    第二点是说P2P的一个模式，现在国内来看，P2P主要分为四个商业模式，一个是纯线上的，第二个是线上线下的结合，第三个是宜信，宜信是国内最早进入P2P，它主要是以线下为主，最后一种担保模式陆金所，我们跟陆金所有点类似，陆金所它也是用依托自己的担保公司，去开拓贷款的主体进行一个资金的供给，接下来我会逐步地展开说。在展开说明之前，我先介绍P2P的起源，最早起源于英国，是2006年左右的时间，需要钱的人通过借助互联网技术将信息发布在网上，然后有闲置资金的人出纳，国内主要演变1+4的模式，纯线上，这是最早的公司，2007年，它是完全复制美国或者英国的一些公司。为什么这家公司在国内发展的不温不火，这是跟我们国内信用体系不健全有关系，美国、英国它们整个个人信用体系是十分健全的，一个人从出生到离开这个世界的每一笔信用记录，都有很详细的记录，美国人如果要贷款的话，就把信息在网站上展示，最关键的是有你的信用评分，大家根据对你的评分考虑是否把这个钱借给你。这个公司复制了国外的模式，导致水土不服，我们国内的个人信用基本上是严重缺失的，就中国人民银行可能有一些个人征信记录，其他的很难查到，现在我们已经看到一些公司在做，当然有一个支付宝，还有蚂蚁信用，它通过在线的销售记录评估你个人的信用，这家公司现在也在转型，是做一些有抵押、有担保的一些项目。为什么要转型呢？比如说我是一个信用不良的人，但是我可以将我不良的记录抹掉放在网上进行展示，它只是一个中介，导致这个公司发展的不温不火。但是从整个行业的发展来看，我觉得逐步地规范我们个人信用体系，还是一个发展的方向。

    第二个是翼龙贷他在线下做代理商，它是开拓线下贷款的主体，同时为贷款的主体进行一个进调，我输送给翼龙贷总部，翼龙贷再进行一个终审的审核，如果通过就展示在互联网，进行一个资金的匹配，这家公司是联想集团9亿人民币控股，是08年成立的公司，到14年发展这么快，也是一个比较成熟的模式。

    这家是宜信，宜信公司是国内比较早的进入互联网金融领域，P2P领域的，它怎么做的呢？为什么要做债权转让，那个时候法律是不健全的，没有牌照的企业不能对外发放贷款，宜信这家公司需要钱，首先它们公司的高管个人的名义，将手里的资金出借给需要资金的人，之后呢，再将他手里的债权进行转让，转让给理财人，这样的模式，这家公司在国内吸纳了2万人的团队，做成理财产品的推介，如果线下算上去的话，我觉得它是目前P2P做的最大的公司。

    接下来这家公司是担保的模式，我们也在做这样一个事情，我们怎么做呢？我们是跟线下的担保跟小贷公司合作，在合作之前呢，我们签署一个战略框架协议，由他们去开拓贷款主体，定位贷款主体，提供担保，通过之后我们进行线上线下的供给，比如我需要一万人民币找一家担保公司，这个担保对我个人征信这些调取，之后他认为可以出担保，然后给我一个保函，对我进行一个二次把关，通过之后我们再谈资金问题，比如说将你手里50万元借给我了，我们凑足了10万元，我们再偿还利息和本金，我们目前对接全国有四家公司，北京有一家，河北两家，广州有一家，佛山有一家，主要贷款的对象就是小微企业跟个人，这个契合到我们今天的主题，我们也是在做普惠金融的企业，张平也说了，90%的企业是中小微企业，这部分企业邮很大资金的需求，我们也是在做，为需要的人解决他们的资金难题，同时为理财需求的人提供高收益的方式，第二个是一个大数据金融，大数据金融的话我举一个例子，平台的模式就是我刚才举阿里金融的例子，阿里金融怎么做呢？它就是说因为你阿里巴巴的支付宝可以手里有它的淘宝商户所有的交易流水跟金融情况，那么它就是根据这些流水可以对一个商户的贷款申请，风控进行很快的判断，通过这些数据得出一个结论能不能给他贷款，阿里将这个3分钟搞定，这是太厉害了。

    京东的一个例子，京东现在是小微企业，是很厉害的，它前几年真的没赚钱，现在我觉得分析之后，未来它们主要的盈利点，60%应该在供应链，京东比如买手机，有手机供应商，这些供应商给他们提供手机，可能是京东会将三个月或者两个月之后给供货款给他们，银行将资金放给企业，同时京东从银行拿到贷款，获得中间的服务费，这未来我认为也是它主要盈利点之一。

    下一个众筹的模式，众筹的模式各位都比较熟悉，众筹模式可以分为四类，股权制、奖励制、募捐制、借贷制，股权制就是有人需要一个很好的项目，他需要资金，需要50万，在线资金的募集，这时深圳一个公司大家投，它是线上线下结合的模式。奖励制举个简单的例子，比如说我现在想在云南的丽江建一个小旅店需要10万元人民币，大家可以把钱捐赠给我，奖励是什么呢？你出一千块钱的话，未来建好了之后，你可以免费住两天，一万元是住半年怎么怎么着这样一个模式，这个模式在国内还是不温不火，还是跟国内的大环境有关，在国外还是比较不错。募捐制的话就是微信经常收到募捐的，比如某人生病需要一笔钱，大家可以无偿的，没有义务的，通过公益性的行为，把一些钱捐赠给他们，他们用这个资金去应急或者干吗。

    然后下一个模式就是信息化金融，信息化金融我觉得最简单的就是我们的网银了，现在大家都在用。下一个就是互联网的金融门户，金融门户网站的话，举个简单的例子就是融360，它2014年刚去一家公司，这家公司做什么事情呢？就是类似百度、谷歌专业垂直领域的金融问题，搜索+比价，比如一个人需要住房贷款，我在广州，就把广州能够提供的金融贷款列出来，广发银行等把最基本贷款是多少，我根据自己的条件选择适合我的产品，这个公司已经融了几年资，在国内应该是做的最好的公司。

    再说一下第三方支付，这可以说现在发展迅猛，2005年是152亿，12年3.8万亿，13年三季度实现了4万亿，14年是4.01亿。移动的时候是支付用户达到1.87亿，交易额达742亿，我2012年用的笔记本电话，之后的我觉得电脑只用于工作，其他的都用手机搞定，我去了一个咖啡厅我当时忘了带钱包，我说我用支付宝支付，我觉得一个手机现在如果有支付宝的话，可以解决很大部分生活的问题，出门带手机的话，什么都不需要带。

    这个网络借贷就是我在做的一个事情，2012年P2P成交量是200还是到500亿，2013年是一千亿，2014年是2500亿，2015年保守估计至少是1500亿以上，成交量都是去年的几年，这个市场还是很大的。我记得去年的时候，说未来2020年可能在线的这种融资，将占据目前，当然目前是2014年，我认为互联网金融这个市场可以媲美当年的房地产市场。因为我们国内的金融体制严重滞后实体经济，我们国内不到一千家银行，实体经济严重滞后，作为一个政府监管部门，他也在观望，说这个行业到底怎么发展，我觉得大基调是支持的，因为任何一个行业的发展都会经历一个从不规范到规范的过程，这个行业也不例外。再一个是现在的企业都在转型，银行机构对它们的影响很大，谋求一个转型发展，比如说马云、马化腾成立一个保险公司。

    第三部分，银行怎么办？银行在这个过程中它该怎么做，银行其中是一个媒介，那么现在也有很多机构做了它做的事，你看第一个，支付业务减少了银行的中间收入，可能倒退三年或者五年之前，我们企业转账、个人转账、消费都是通过银行实现的，那么现在呢，我能够用支付宝转账的我不用银行转账，因为免费，我没有去花费几块钱转账，这个中间服务费减少。然后是银行的利差收入，以前个人需要资金转到银行，银行资金从哪儿来的呢？从我们老百姓这儿，前几个月的话，在股市没火之前，银行的存款是120万亿，什么概念呢？我们老百姓120亿银行存款在银行睡觉，基准利率是2.5，现在怎么做呢？通过一些互联网公司，比如我们共赢社，我们直接对接了贷款的主体，跟有闲置资金的人，担保公司担保费两个点，第二部分是我们平台的区间服务费也是一到两点左右，第三部分是把钱出借给需要资金的小微企业或者个人的成本，一般是年画率是12，这样就是15%到16%这样一个总成本，这个成本来说，如果从民间借贷很低很低，但是从银行贷不到，只能走这条路，我们认为这是一个很好的事情，银行它就把以前你获得12%的利率，它拿到9%，你只获得3%，所以它的利差减少了。

    第三部分就是存款的搬家，现在各种宝，像支付宝还有什么其他的宝宝很多，我们现在理财的渠道增加了，银行的存款要搬家是不是？特别是现在存款保险的推出，存款保险的推出的话，现在钱放在银行再也不保险了，举个简单的例子，跟我们相关的，2013年6月份的时候，银行间的拆借的利率瞬间水涨船高，为什么呢？以前在上届政府之前，我们银行就疯狂放贷，没有钱的时候呢，中国人民银行买单，所有的金融机构跟银行习惯了，但是李克强不这么做了，他不管你，你没有钱的时候我不管你，我们已经有一家大银行倒闭了，但是还好，最后银行帮助他所以说现在银行以前那种疯狂的赚钱，或者说赚钱太容易已经不存在了。

    对于这样一个影响银行该怎么去做呢？我还是分析了几点，第一个叫服务模式要进一步完善，是指不能业务太单一，第二个不能业务下沉，现在小微企业或者个人这部分也很大的市场，你只有把业务下沉，才能够稳住你的市场份额，第三个要网络化，因为这是一个趋势。其实现在就是说你是互联网企业，那么我觉得再过几年，没有互联网企业，小微企业，所有的企业都互联网化了，因为这是一个趋势。

    最后我介绍一下我们公司，我们是非金融，在北京注册一家公司，是富贵鸟，今年4月份刚对外公布，这是我们的运营模式，这块找到担保公司，找到担保机构，担保机构对它进行一个进调，然后出具保函，将保函给功赢社进行公审，如果通过了放在我们互联网进行资金募集，然后投资人将闲置的资金放在上面，然后每月按时还款，这是我们做的事情。这是我们一个发展的趋势，2013年的时候成立这家公司。我们最终希望成为一个个人的资产管理专家，我举个简单的例子，比如说银行现在有IT客户，他需要在人民币存款100万以上，我们希望通过互联网技术，哪怕你在我们网站上存款50元，你将你个人资产情况输入我们的清单里面之后，我们有个人资产资金配置的方案，通过互联网将普惠金融真正回馈给老百姓。以前银行高端客户享受这个服务，我们通过网络技术，让所有的人都能够享受到，这是我们的一个愿景，谢谢！

    张平：刚才纪总针对互联网金融给大家做了一个比较详细的整体的介绍，对于他们现在做的业务，也跟我们中小企业密切相关，特别对中小企业的融资，个人融资等，都起了比较大的促进作用。下面我想有请金融行业的企业，有请刘世平刘总针对企业信用这块做一个介绍。

    刘世平：谢谢主持人，应该说今天非常荣幸参加这个论坛，上午主要是各位领导从战略方面来讲，我觉得应该说都是很前沿的东西，下午呢，像我讲主要从实物方面。特别中小企业融资难，我觉得确实是个现实问题，因为我们东方金诚除了作为东方下的机构，也从事征信咨询这类的业务，感受很深，我们有26个分公司，每年对五千家左右企业进行征信评级，但是融资难的问题确实是一个现实问题。综合来看，总结了这么几点，一个点呢，这个中小企业为什么融资难，第一个原因我认为是它的信息不对称问题，刚才纪总所讲的，互联网的问题解决了它的一部分问题，包括现在，因为信息不对称应该说这两年来，咱们国家应该说2013年才专门下文，建立和使用记录这样的一种相当于有明确通知，在这之前主要是人民银行有这个纯信贷方面的个人和企业的资料，而政府呢，这两三年来才开始重视，包括去年发改委和人民银行专门组织了一个全国的第一次社会性体系建设纲要及落地，应该说今年是实施年。因为中小它成立的时间短，包括它各种记录很少，所以融资难第一个就是信息不对称问题，包括淘宝、包括京东，金融机构在银行征信系统使用，但是原来的时候，片状的造成各种各样信息误导，现在有好转，应该说变成了块状，还没有实现共享，当然这个过程我们期待2020年能有进步，这也是咱们政府转变职能的重要举措之一，现在正在做，但是进度和效果不太明显。

    第二个作为中小企业，它确实难，因为我们也有金融机构，我本人也从中国银行过来，因为确实若干年来，特别是从1995年之后，抵押物要求抵押和担保，原来这个并不是一个必选项，现在就要求它特别好，抵债物不完整或者不全这个导致了融资难。

    第三个，中小企业因为规模小，刚刚起步阶段，或者是进入几年，它的资源整合能力比较弱，就是说其实为什么是互联网，包括下边这些平台的建立，将会打开一个快速的发展的通道，你比如说咱们孙总讲过，因为我们跟全国各个政府部门都有过对接，应该说北京中关村，包括北京经信委这个应该做的比较好，它们实际上已经把信用记录逐步建立起来，当然没建全，中关村1992年做征信，现在只有4千家，现在开始用数据挖掘的方式来解决，因为通过线下确实效率和速度，甚至这个之确实有问题的，并且他们已经把高校产学研以及软件开发系统，包括投融资，包括银行，包括租赁公司，包括互联网，包括信托公司，已经分批分批地根据不同特点来给你量身订做这样的产品，应该说取得了一定的效果，这个是个方向。这样就是说中小企业它本身的冤枉，政府如果做这个事情就解决了很多的问题。

    第四个，就是金融寿命，因为现在中小企业通过经信委包括主要部门，包括其他的机构，咱们中国的中小企业确实是两三年的时间。前两年参加中国的CFO论坛和一些每个月有一个小论坛，小沙龙，其中中在集团副总裁他就讲，他说因为他原来在三峡、在长江干过副总裁，他就说研究来研究去，决定企业价值的有三个指标，主要是债券的价值体现，一个是企业的寿命，第二个是它的盈利能力，就是利润，第三个就是它的信用，所以说现在这个信用，也就是说这个信用非常重要，这就体现在这里，但是中国目前这个信用刚刚起步。总结融资难，为什么难？当然每个个体有个体不同的特征，但我觉得共性的东西有这么几点，我感受比较深。第二个政府在这中，解决融资难中的定位和它的功能怎么做，它的作用怎么来做，我觉得应该说通过十八大以后，这个定位有变化，特别是转变了原来，我觉得原来的政府其实不是没做事，做了很多的事，我觉得更多的是承担了保姆或者拐棍的角色，那这样对大中企业，我同意今天上午说的，对大中企业一定要垄断，为什么呢？对它的要求，一个是我们要和国际竞争，但是中小企业一定要给它宽松的环境，而你给它多少补贴我认为这不是主要的，因为一个企业刚开始可能期待，你给它一个政策，给它资金不如给一个好政策，给它一个宽松的环境我觉得更好，第一个我觉得政府它做好它的定位，尤其对中小企业而言，让市场起它的决定性作用，我认为这个话绝对没错，因为中小企业你给它宽松的环境，准入，包括刚才支付宝，其实咱们也讨论了传统银行和互联网金融，其实将来确实是，是金融机构的互联网化呢还是互联网出金融呢，我觉得这将来它俩都会发展，但是谁也取代不了谁，就像当年的王健林和马云之争，谁也替代不了谁，当然他俩都要竞争的，我不能说网上体验我的生活，衣行住行我还是要住的，但是效率提高化和成本的减化这是我们需要的，所以这块谁替代谁我觉得替代不了，大型的银行，五大银行，它们必须要适应现在新的变化，要适应这种新形式，因为它的实力比较，它一旦做起来一旦转了以后，包括招行这些银行，股份制银行会快，大的银行船大难调头，现在工行也在一些论坛上，蒋董事长也在谈，已经做了大量的布局。

    第二个呢，就是建平台，这个平台刚才就说了，其实我说各个地方在信息的平台，其实就是说像淘宝也好，京东也好，其实它们建立了一个交易的平台，它不是说产业革命，而是做了一个交易方式的革命，但是它迸发的能力超乎我们的想象，刚才说了既然信息不对称，因为这个靠哪个企业，就是大企业它也做不了，而我们政府在这方面，不管在资源上、信息上、能力上是具备这个条件，这个可以政府引导，企业化运作是可以的，因为要把各个信息排起来，京东、淘宝只是在交易方面的，它离开了这个环境这些数据就没有用了，所以说这一块，我们首先把各种信息采集，将来拿来，最后是个大数据的挖掘，核心数据挖掘，包括企业的精细化管理，其实都是用数据说话，任何时候都是二八原则，解决了精准营销，对贡献率大的要重点培养和维护，所以也解决了它的问题，这个平台建设应该说现在开始，但是慢，我们也跟江门、安徽高新区包括潍坊，我们已经做了一些尝试，跟它们线下线上一起做，这个是相得益彰的。

    第三个就是刚才我觉得张平讲的，给企业减负，包括尤其中小微企业减税，包括一些政策的扶持，包括一些资源整合，包括一些无形资产，包括现在软件，尤其技术方面的这种整合，因为新技术开发很难的，成本很高，所以说呢，如果能够给它们这个渠道解决了，可能会比较好。

    第四个是支持企业走出去，这包括大企业，包括中小企业，走出去因为现在看呢，中国已经到了这个状态了，确实国内的形式也发现，因为现在看包括我做金融的已经感觉了，就是一定要走国际化，因为不走国际化，你要变成制定规则的那不可能的，其实国外为什么难，包括走出去，我们原来投资包括大企业，包括众投失败率很高，为什么？你不明白人家游戏规则，其实投行里边智慧很高的，原生态的产品，工具来说没有好坏之分，但是设计者，尤其制定者那绝对蕴含着很多智慧在里面的，就像人家是大学生，我们是小学生，必须交学费，好在这三五年来，尤其近五天下，中国的衍生产品在不断，记得三年前，我们的融资融券才刚刚允许做。

    第三点，我讲融资模式，融资模式确实中小企业融资模式比较多，我交流还是在这些比较新型的，或者比较引起热点的，我们来交流一下。第三个新三板，我觉得它的好处是将来培育中国的纳斯达克，现在不管从前三个板，就是主板、中小板和创业板，一定对利润有要求的，这个咱必须看，这若干条，首先你的盈利能力是第一条，但是恰恰新三板对这个是要求比较弱的，但是它看中的是什么？你的持续经营能力，你的创新能力，在这方面比较看中，它的诚信记录。所以说这一块呢，应该说从去年开始，包括今年的火爆也超出我的想象，原来它解决了融资问题，因为它不是主板，原来融资不强，但现在强了，并且它可以转板，它具备了纳斯达克的条件了，这个确实很好，这对成长型的中小企业是很好的融资方式。第二个前些年有所，其实是信用保险，保险公司和银行合作，恰恰我在看，原来卖理财产品那些保险产品，其实走入误区了，而信用保险，保险公司和金融机构恰恰是解决了它归位的问题，是什么呢？银行就是做信用的，搞风险，而保险公司就是大的法则，刚才各位说的担保公司，因为我们每年，包括人民银行大家是机构之一，人民银行和小贷公司做了全国统一标准的，但是我始终认为担保公司是个伪命题，它根本每个这个能力，它其实应该解决信息对称问题的，其实它是高风险，因为它们是3%，但是它没有管控能力，它甚至比银行的审批手续都完善，就是征信也好，评级也好还是担保也好，要解决信息对称，第二个就是风险问题，这个是核心，这块保险几十个人解决不了，因为主要负责是我们银行出来的，但是你要知道，它解决不了，解决局部的可以，从政府要比较，他没有抵押物，主要从政府角度也是可以的，利率相对低一点，解决它融资难的问题这是可以做的。

    第三个，我刚才同意纪总，就是供应链金融，现在也有的是搞保利，包括京东、大海尔，他们在做供应链。海尔CFO谭丽霞讲了，这个就是非常好的模式，就是企业平台化，个人创业化，包括员工、包括非员工，然后用户个性化，我觉得这个方式是非常好的，就是实际现在到了一个整合的年代，大家谁也不要排斥谁，大家互相把优势发挥，强强联合的年代到了，而不是你各自为战，这个年代我们一定要摒弃，如果说越晚我们发展的越慢，一定是这样的，这个东西到了经济发展越快的，技术革命越高的时候，恰恰是人的分工越明细，越细化，你的功能定位越专业化，这是一个方向，那么好了，这一块大家把它整合起来越好。

    第四个就是VC和PE这块，刚才说包括互联网，这一块VC、PE讲的比较多了。

    第五是互联网，互联网我认为就像证券化是一种工具，这个解决了我们的一个信息对称问题，快速交易问题，和一个线上交易问题。

    最后一个是证券化，证券化现在方兴未艾，包括企业资产证券化，现在都在弹劾中，我是委员之一，但是现在确实路径还太窄，但是今年应该是从2015年已经三次，去年三千亿，今年可能五千亿到一千亿。因为原来前几年主要搞的是中小企业的集合债，大家都知道，但是不是太成功，一个是企业规模多了不行，三五个就够了，再多了就不行，再一个它审批比较慢，所以说我觉得还是要进一步把它盘活，证券化的效率提上来，好歹目前从法律条规方面已经做了解决，主要是负面清单还在做，因为我们监管部门还是比较谨慎的对这块，这个需要一个过程，但是确实也不可阻挡，应该说随着发展，我觉得我们的模式应该说我所讲的这些就是近三五年来才有的，当然信贷肯定是一种模式，我相信这两年来，已经到了30，如果到了50以上，那空间还是很大的，还有几十万亿到上百亿的空间，我相信随着金融工具的不断延伸，对中小公司会产生有益的重大的影响，谢谢各位。

    张平：刚才刘总针对中小企业融资难的原因进行一个解读，也对于融资难各环节的要素和大家进行了一个阐述，因为最近互联网金融特别火，最近有一种声音是互联网+还是+互联网，各位领导对这个方式和工具也有自己的探讨，下面我们想请中融信托的高总针对中小企业融资难的各种原因进行一个阐述。

    高全：我今天和大家分享的题目是小微企业融资困境和新常态，我先解释一下为什么用这个题目，就是这个融资我在这儿是指一个大的问题和概念，不是平常合作贷款，而是指的除了债权之外，股权融资等等这些，这个概念都在里面的意思。另外新常态，这个新常态，其实当时不想用，后来还是用了，用了的原因有两个考虑，在前期和一些企业交流过程中，感觉还是有一些企业，尤其咱们这些偏小一些，小型中型的企业，他们在发展的过程中，还是对外部一些政策的变化，以及对融资的保护，以及对跨出去发展的顾虑比较存在的，担心很多事，怕事倍功半，没有效果，现在是一个新常态下做企业，不是原来的情况下。第二个问题就是说小微企业的发展，确实是目前在这一届政府，他们对小微企业的发展定义的定位，或者说对小微企业发展的重视，它们的策略上或者战略上，就是通过整个社会底层这些小微企业的发展，然后来促进整个中国社会竞争的转型，包括就业等等经济拉动这些，他们是有这个因素考虑的，这个最直接的代表是现在非常火的新三板，其实这些都是勾连在一起，所以最后还是用了这个词，小微企业融资困境及新常态。

    我就说一下今天和大家分享的内容。主要是这五个方面，一个是说小微企业融资的需求与困境，再就是说政策新常态，融资渠道的介绍，还有前面这些背景下的融资新常态有哪些，再就是说新常态下的突破的策略也是对企业发展做一个小提醒。

    第一个就是说融资需求和困境，这个其实大家常说的，一个是小微企业生产经营特点，这个实际上不管做研究的还是什么都有这样一些感受，整个的这种小微企业它的行业的跨度都是非常大的，它的企业各自显露出来的特征也是非常不一样的，有自己的特点。它们的需求，融资的需求特点呢，主要的还是有这么一些，实效的要求非常高，因为小微企业效率、流程以及它的生产环节，都不会那么复杂，所以它需要完成一项业务的时间，它是要求比较高的，但是它金额一般不大，这和它整个经营规模有关系的，一般上千万的话，几千万是比较多的。再就是说它一般很少有太多的资产，所以说尤其银行去融资的时候，往往在这方面是没有优势的，也拿不出过硬抵押的东西，而往往现在融资都是要求你有足够的抵押的这些，再就是中长期的，你长期发展是不太现实的，钱你想要但是不给你，但是你要说股权融资，很多企业有一些顾及，你自己的股权被稀释掉这都有可能的，就是你愿不愿意拿你的股权换取长期发展。

    政策新常态我想在这儿并不是要把当前的，大家说的融资的拿出来摆一白，更多还是把这些总结出来，还是看看新常态呈现给但是是什么一个样子，我理解现在政策主要的布局，主要的面还是在资本市场，创新经营。资本市场这块，对于一些上市的来讲，这个资本市场已经对创业板、中小板，不管它的监管还是目前审批的速度现在都是在加快的，这个力度也是比较大的。另外一个就是对新三板这个，新三板这个它实际上是从今年，实际上过完春节之后，因为去年10月份推出了之后，延续到过完春节，这个新三板市场开始热起来了，这个热有一系列的政策基础，实际上2013年微软公司挂牌成立，2013年1月份到2013年10月份从推出到现在是一系列的过程，创新金融这一块，就是刚才网络技术等等，这都讲得比较多，这个也是整个互联网+、互联网金融的一些概念，PE、VC这些。在这方面，尤其对互联网金融，我是持有一个正向肯定的态度，现在之所以说互联网金融，是因为这里边夹杂了非常多的一些，拿金融概念圈钱的，这个很多跑路的是因为这些，那些我个人是非常排斥的，但真正做互联网金融的，这些是代表了一个金融，一个发展的方向，我觉得这绝对是值得肯定的。

    银行融资原有这些公司，其实2008年、2009年整个从上面监管，银监会下边要求，必须这些国有银行设立中小企业的融资，专门的融资贷款，但是效果不理想，那个最终叫中小企业部还是什么等等这些，但最终是往上偏，就是对中等企业，或者给大企业放款，所以小企业受益不明显。但是现在比较新的方面，就是设微众银行，这个就是直接能面对小微企业来服务的，这个还是比较好的，这个整个也是在推动民营资本进入银行业，这个实际上就是要去为小微企业来服务的，这是比较好的政策变化的方向。实际上对小微企业的支持，从我看来的话，我当然说从大个方面，一个是减负的，就是上午专家也提了，就是减税、减费以来，减少融资企业的成本，第二个就是说新兴行业的支持，国务院经常会出一些对某一个行业出现支持的政策，再就是资金支持，就是补血的功能，实际上就是指小微企业的正常化，这是在大的国家政策背景下的一个方面。

    小微企业融资渠道的简介。这些我觉得前边刚才有做了介绍，我觉得我简要的一个总结，这个不展开说了，像金融机构这一边，这些大家应该都经常遇到，资本市场这些也是中小板、新三板、侧重中小企业等等，这些都是比较多的。再就是非金融机构的这些，非金融机构这些的话，现在还是有比较多的一些变化的，前边这些多多少少都提过了，就是渠道的一些建设，不再展开。

    第四个就是小微企业融资的一个新常态，这个还是在前面介绍的背景之下，就是看一看我们当前的小微企业要做融资的话，那有一些什么样的，和以往比较的话，还是值得大家去重视的，来采取一些融资的方式。第一个就是说PEVC这些风险投资和募集资金这些，这些融资渠道很容易使小微企业获得一些中长期的融资，减少你的资金压力，因为要银行直接贷款是需要支付利息，而这种投资性质的，这个期间你必须要直接支付融资成本的，这个作为投资者收益进来的，通过你后期退出股权溢价等等这些实现的，包括你分红这些来说。这样对一个企业，一个初创企业的话，这样减少它当期的资金成本和包袱，这是非常好的，劲敌它的负债率等等，同时这些财务投资者和战略投资者，带来多方面发展资源。比方说它是金融机构，还是什么什么比较排名靠前的私募基金等等，看看它们给你带来除了资金之外，有没有其他更多的支持，这个是值得考虑的，但这个就是要值得大家，刚才说要重视引入什么的投资者，那经营理念上一定要契合的，如果不契合将来在经营理念有差异，那会产生不利的理想。你的发展，你的经营，未来的成长，业绩是什么样的，一定要心里有数，这个就是非常典型的俏江南的例子，它最终没实现上市，让它的代价非常高，网上太多的这种东西，这就属于典型的企业被套进去了。

    再一个就是新三板挂牌这个融资，我觉得当前来讲，对小微企业这是一个有志向、有发展前途的小微企业绝对值得考虑的渠道，为什么这么说呢？你看一下新三板的一些数据，刚才提到2013年1月16号，挂牌上市，2014年底有1572家，到今年5月份的时候，已经有2395家了，也就是说光今年不到5个月的时间，前四个半月的时间，它就增长了差不多800家的挂牌企业，并且这个挂牌的企业，这2395家大数量，民营企业是占了96%，大家看一下这个数据，科技型的企业这种是占了77%，可见这个新三板市场对小微企业的容纳。再从交易的金额和它融资的量看一下这个数据，这个我没往上写，大家能看出来新三板的发展和对小微企业的作用，2013年交易量8.14亿，到2014年的时候是130亿，到2015年前四个月交易量达到了721亿，从它的融资额来看的话，2013年是只有10个亿，2014年130亿。因为能看到新三板的投资人，能参与投资人，2013年只有8000万，2014年是4.8万，了4万，到现在已经是有11.1万，前四个万有接近6万投资者进到新三板，这个市场上钱也正在多。

    再就是看一下上新三板的前途，2014年的时候，一共是有24家企业，新三板的企业实现的并购重组和资金并购，2015年的前四个月已经有50多家实现了整个资产力度动作，有被主板上市公司收购的，也有进行资产重组的，这样就看出新三板市场的火热度，不光是说外边的宣传，它实际上给小微企业的意义已经是非常有意义的一个市场，这个背景实际上就是说对完善整个金融供给方面，取得一个非常好的作用，之前的时候，你像2005年之前，实际上直接融资，社会直接融资，整个要占到90%多，现在间接融资降到50%以下了，具体数字我记不清了，不管互联网还是通过资本市场的，还是信托的等等这些，直接融资的规模是越来越大。像现在新三板它现在对企业上市，它实现经营完整年度两年，它财务真实，然后你业务明确，能够可持续性发展，你就具备来上新三板的一个条件，当然你必须是自己不能有一些典型的夫妻链，家族企业痕迹太明显了，你要通过股份制改造把这个完善。

    实现新三板的意思就是说我给你所有成长性的企业，给你一个成长的空间，融资的渠道，但是呢，这个要交给市场去检验，就是说你这个企业我给你这样的机会，但是你能不能在新三板经得起市场的检验，有的人愿意去投资，有人交易你的股权，这个就交给市场了。如果没有这方面的牵制，你上了新三板，那最终可能就成为了僵尸股，那就没人交易，就融不到钱。像这个对有追求的小微企业来讲的话，这就是非常好的拓展你融资渠道的市场。当然说新三板有没有问题呢？这个当然还是有，毕竟它是一个市场的初建阶段，它的标准监管制度都是框架性的，它非常细的东西都没有，尤其是说它本身一些定价机制也不完善，因为大家关注新闻的话就能看到一些，说非常极端的一些情况，因为它是没有限价机制，它协议交易，只要两个人协议交易就可以交易，有的是你前几天一百多块钱，突然第二天有可能出现几块钱，这个没法用主板市场看，因为他协议嘛，只要两方面协议就可以这个价格。再就是投资者的教育也是需要进行的，也并不是说新三板电子时期，另外说现在挂牌的企业，好企业还是偏少，真正挂了做事的也就三百零几家，就三百多家，然后真正流通可交易的也就是这三百多家，它的交易量目前也不够那么活跃，实际上说现在他们没有推，想推推这个竞价机制想推，平均新三板的市场，就是这些公司它的股东溢价就是55个股，它不够分散的话，实际上竞价也没法进行，下一步新三板的市场可能在这方面做一些文章吧。这是对新三板挂牌比较多的一些分析介绍。

    另外就是小额贷款这个，小额贷款归四它是省及…办批的，这些是比较灵活，比较适合小微企业，实际上很多小额贷款公司不规范，它做成了高利贷，这个建议去做一些规范，你后期不管去规范去融资，或者你企业做到大到一定程度去规范的话，你前面如果有不规范的东西，实际上让这些正规的金融机构非常顾及的，因为他判断你实际控制人的诚信和企业发展财务规范性等方面，可能会因为这些东西质疑，所以说还是可规范开展业务的小额贷款去。

    互联网金融不管是众筹还是说P2P这些，刚才刘总和纪总都已经讲的比较多了，这儿我就不说了。银行的中小企业贷款，这个还是简要地提一下，因为这个毕竟这些银行的中小企业贷款，还是有一些新的东西，因为包括国务院还是银行监管，银监会它对小微企业融资对银行都是有要求，刚才也提到，设立一些民营资本进入银行业，推动小微企业融资的发展，随着这些金融机构的完善，这个还是值得去考虑，做小微企业融资的一些新渠道。

    刚才这个也特意强调，和金融企业打交道，一定要注意企业的信用，我作为一个金融机构，反正对这个还是非常重视的，你任何一个节点上的，对信用方面的瑕疵，都可能对你后期的融资有直接的影响，也许当时你认为不太重要的一件事，可能对你后期有职业的影响。

    突破策略，在前面讲了这么多以后，这个突破策略，主要还是强调一个是考虑你股权的是否多元化，和你公司治理结合，你怎么来拿到你的融资，促进企业发展的问题，因为咱们小微企业融资往往就是债性的融资，不太考虑这些东西，有时候是因为你没考虑这些东西，有时候是你考虑了，不太愿意。但现在这种市场下，你通过这种股权的，引进这种投资者，能够对你未来的这种发展放大你的杠杆，带来更多发展的一些资源，其实这个是值得的，所以这个是一个大家考虑突破的，再一个就是说特别珍惜企业家个人和企业的信用，规范财务制度，提高企业透, 明度和财务可信度，这个非常重要。其实说在前面，就是现在做新三板的一些券商，以及私募机构在聊，你到底这么多的企业，小微企业，行业跨度，它的企业的生态差别那么大，你怎么去选这些企业，首先第一条，就是看这个实际控制人是不是做事的人，比较一致，他们都认为这个是首先放在第一位的，如果实际控制人他不是实际做事人，他只是短期完成这个融资，来圈这些钱，他们肯定不会去借的，如果说你之前财务不规范，企业不透明，他们也很审慎的，不会轻易地会作为你的主办权进去，或者给你投钱进去，这是非常顾及的一个方面。所以这个突破策略的话，大家必须去重视的，并且如果你之前有不规范的东西，一定在后期的发展中把它规范起来，完成这个。再就是培养现代金融的意识，这个不光做好你自己本身企业的你的产品，或者你提供服务，同时这块要考虑好你金融的东西，你要想好。

    实际上总结出来的话，一个是打铁还须自身硬，做好主营，财务规范，培育核心竞争力，成长性为王。这个就是说要低头走路，怎么走自己的路一定要非常清楚；第二个就是你怎么抬头看天的问题，你选择什么样的融资方式，你根据自己判断，自己企业处在什么样的发展阶段，你适合什么样的融资方式，这个是你抬头看天的问题，我们不光要低头走路，还要抬头看天，这是必须要重视的，其实说你有了自己做事的主营，加上自己的视野，这样很容易把事情做好。

    怎么样做事，第一做好你自己的服务和产品，第二那就是说做好你自己的企业，就是说你的企业管理、你的财务等等这些，那一定是经得起检验的，再就是你去建立你的资本市场，让银行来找你，你到了资本市场，你成为资本市场上排到前面那些，你行业已经成为龙头了，你不用再找银行，银行都会找你，因为银行需要找优质的企业放贷款，当你成为好企业的时候，有发展潜力，有成长性的企业，它会来找你的。所以说，我的总结下来说，在这种新常态下，实际上有志向的小微企业，实际上是你的春天来，这种新常态如果总结下来就是你的春天来了。有些小微企业就是说我干完今天明天不一定干，我赚完钱就走了，我不想往后传，我就想赚够钱卖了就走，如果是那样情况的话，你就不要说你的企业要发展等等那些东西，实际上就没意义了，所以咱们一个前提条件是说你有志向的小微企业，我今天就说这些吧。